Шорт (короткая позиция, short selling) — это биржевая стратегия, позволяющая зарабатывать на падении цены акций. Инвестор занимает акции, продает их по текущей цене, а затем выкупает обратно после снижения стоимости, возвращая долг и фиксируя прибыль.
Содержание
Шорт (короткая позиция, short selling) — это биржевая стратегия, позволяющая зарабатывать на падении цены акций. Инвестор занимает акции, продает их по текущей цене, а затем выкупает обратно после снижения стоимости, возвращая долг и фиксируя прибыль.
Как работает шорт-продажа
- Трейдер берет акции в долг у брокера (процесс называется "заем ценных бумаг")
- Продает эти акции по текущей рыночной цене
- Ожидает снижения стоимости этих акций
- Покупает такое же количество акций по более низкой цене
- Возвращает акции брокеру, оставляя себе разницу
Ключевые особенности шортинга
| Характеристика | Описание |
| Маржинальное требование | Брокер требует залог (обычно 50-150% от суммы сделки) |
| Плата за заем | Взимается процент за пользование чужими акциями |
| Неограниченные риски | Теоретически убытки могут быть бесконечными при росте цены |
| Дивидендные обязательства | Шортящий должен выплатить дивиденды владельцу акций |
Когда используют шорт-стратегии
- При ожидании существенного падения конкретной акции
- Для хеджирования длинных позиций в портфеле
- При торговле на новостях о проблемах компании
- В арбитражных стратегиях при переоценке актива
Риски коротких позиций
1. Неограниченный потенциал убытков
В отличие от обычной покупки акций, где максимальный убыток равен вложенной сумме, при шорте убытки могут многократно превысить первоначальные вложения при росте цены.
2. Вынужденное закрытие позиции
Брокер может потребовать вернуть акции в момент, невыгодный для трейдера (margin call), если цена пошла против позиции.
3. Короткое сжатие (short squeeze)
Когда многие игроки одновременно пытаются закрыть шорты, это вызывает резкий рост цены, усугубляя потери.
Пример шорт-сделки
Трейдер берет в долг 100 акций компании X по цене 50$ за акцию, продает их за 5,000$. Через неделю акции падают до 40$, он покупает их обратно за 4,000$, возвращает брокеру и получает прибыль 1,000$ за вычетом комиссий.
Регулирование шорт-продаж
Во многих странах существуют специальные правила для коротких продаж: запрет на "голый шорт" (без подтверждения возможности займа акций), uptick rule (разрешение шортить только на повышении), обязательная маркировка коротких ордеров.
